Thị trường và tổ chức tài chính là một thuật ngữ lớn. Có rất nhiều thành phần trong thị trường tài chính và rất nhiều thứ cần giải quyết. Đây là lý do tại sao chúng tôi đã chuẩn bị một hướng dẫn đầy đủ cho bạn, nơi bạn sẽ tìm hiểu về những khái niệm cơ bản cũng như nâng cao hơn.
Giới thiệu về thị trường tài chính
Thị trường và tổ chức tài chính là một thuật ngữ lớn. Có rất nhiều thành phần trong thị trường tài chính và rất nhiều thứ cần giải quyết. Đây là lý do tại sao chúng tôi đã chuẩn bị một hướng dẫn đầy đủ cho bạn, nơi bạn sẽ tìm hiểu về những khái niệm cơ bản cũng như nâng cao hơn.
Mục lục
- Thị trường tài chính và các tổ chức là gì?
- Sàn giao dịch tập trung lớn nhất thế giới
- Cấu trúc của một sàn giao dịch phi tập trung
- Thị trường phi tập trung
- Đặc điểm chính của một sàn giao dịch phi tập trung
- Thị trường OTC (over-the-counter) là gì?
- Ngoại hối
- So sánh dành cho nhà giao dịch nhỏ lẻ (retail trader)
- Thị trường tập trung
- Thị trường phi tập trung
Thị trường tài chính và các tổ chức là gì?
Thị trường tài chính là nơi cung cấp khả năng trao đổi các tài sản tài chính khác nhau. Thông qua sàn giao dịch này, bạn có thể mua và bán các tài sản như ngoại tệ, cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, v.v. để đổi lấy tiền. Thị trường vốn là một trong những bộ phận chính của thị trường tài chính. Các nhà đầu tư và tổ chức phát hành gặp nhau tại sàn giao dịch hàng ngày. Các tổ chức phát hành thu được tiền khi trao đổi hoạt động kinh doanh của chính họ, trong khi các nhà đầu tư có thể đạt được ROI (Lợi tức đầu tư). Việc trao đổi diễn ra dưới hình thức đấu giá hai mặt, trong đó giá cuối cùng của công cụ giao dịch quyết định trạng thái cung và cầu.
Sàn giao dịch tập trung lớn nhất thế giới
NYSE – New York Stock Exchange (Mỹ) – Sàn giao dịch lớn nhất thế giới tính theo giá trị thị trường của chứng khoán được giao dịch
NASDAQ – Hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán quốc gia Báo giá tự động (Hoa Kỳ)
Euronext – Sàn giao dịch công nghệ mới của Châu Âu (Châu Âu)
FWB – Frankfurter Wertpapierbörse – Sở giao dịch chứng khoán Frankfurt (Đức)
LSE – Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn (Vương quốc Anh)
TSE – Sở giao dịch chứng khoán Tokyo (Nhật Bản)
Tất cả các tổ chức nêu trên được gọi là sàn giao dịch tập trung – được đặc trưng bởi việc giải quyết giao dịch giữa người mua và người bán. Đây là nơi trung tâm xác định giá, việc thanh toán các giao dịch được gọi là thanh toán bù trừ.
Ngược lại, sàn giao dịch phi tập trung không được liên kết về mặt vật lý hoặc logic với một địa điểm cụ thể. Do đó, thị trường hoạt động trên cơ sở liên kết giữa những người tham gia, không có cơ quan trung ương.
Cấu trúc của một sàn giao dịch phi tập trung
Thị trường phi tập trung
Phân quyền là quá trình phân bổ quyền ra quyết định của chính quyền trung ương. Phân cấp là một trong những thuộc tính hấp dẫn nhất của tiền điện tử, không thể bị kiểm soát bởi bất kỳ thực thể trung tâm nào. Ví dụ: trong các hệ thống ngang hàng, Bitcoin không yêu cầu cơ quan trung ương nào thực hiện các giao dịch của mình. Không giống như các sàn giao dịch tập trung và văn phòng trao đổi, các “chị em” phi tập trung của họ chỉ là một loại giao diện kết nối hai người muốn thực hiện thay đổi và phần còn lại thuộc về những người tham gia này.
Đặc điểm chính của một sàn giao dịch phi tập trung
- Cho phép khách hàng có quyền kiểm soát tài nguyên của chính họ
- Không có máy chủ trung tâm nên khó trở thành mục tiêu tấn công mạng
- Không bị kiểm soát bởi một cá nhân hoặc một nhóm người
- Tôn trọng quyền riêng tư của khách hàng và không yêu cầu các hình thức đăng ký dài dòng hoặc thực hiện các tiêu chuẩn KYC (know your customer)
Các sàn giao dịch phi tập trung cũng bao gồm thị trường ngoại hối. Liên quan đến ngoại hối, chúng tôi sử dụng thuật ngữ OTC.
Thị trường OTC (over-the-counter) là gì?
Thị trường OTC (over-the-counter) là thị trường phi tập trung không có vị trí vật lý trung tâm, nơi những người tham gia thị trường giao dịch với nhau thông qua nhiều phương tiện liên lạc khác nhau, chẳng hạn như điện thoại, email và hệ thống thương mại điện tử độc quyền. Trong thị trường OTC, các nhà giao dịch đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường bằng cách nêu rõ mức giá mà họ mua và bán chứng khoán, tiền tệ hoặc các sản phẩm tài chính khác. Một giao dịch có thể được thực hiện giữa hai người tham gia thị trường OTC mà người khác không biết về mức giá hoàn thành giao dịch. Nhìn chung, thị trường OTC thường kém minh bạch hơn so với thị trường chứng khoán và cũng ít chịu sự điều tiết hơn. Thị trường OTC chủ yếu được sử dụng để giao dịch trái phiếu, tiền tệ, công cụ phái sinh và các sản phẩm có cấu trúc.
Thị trường Ngoại hối (FOREX)
Thị trường tiền tệ là thị trường tài chính lớn nhất và thanh khoản nhất trên thế giới. Giao dịch được phép 24 giờ một ngày, 5 ngày một tuần thông qua các phiên giao dịch lặp lại ở Châu Á, Châu Âu và Bắc Mỹ. Nhờ sự bùng nổ của giao dịch trực tuyến, nó có sẵn cho hầu hết mọi người.
Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là khoảng “7,5 nghìn tỷ USD” (Vào năm 2022. Nguồn: bis.org), gấp khoảng 10 – 15 lần so với khối lượng giao dịch hàng ngày trên thị trường chứng khoán thế giới. Thị trường tiền tệ được phân cấp, không có sàn giao dịch cụ thể như NYSE để giao dịch cổ phiếu.
Do đó, Forex có đặc điểm của thị trường OTC. Nó hoạt động trên cơ sở kết nối giữa đại lý và nhà giao dịch.
So sánh dành cho nhà giao dịch nhỏ lẻ
Thị trường tập trung. Thị trường tập trung được đặc trưng bởi sự tiêu chuẩn hóa cao về quy mô về hợp đồng giao dịch, giờ giao dịch và mức giá thống nhất cho tất cả các nhà môi giới tham gia. Thị trường được quản lý chặt chẽ và hoàn toàn minh bạch. Nó cung cấp nhiều loại sản phẩm nhưng đòi hỏi vốn rất cao.
Thị trường phi tập trung. Thị trường phi tập trung được đặc trưng bởi các điều kiện giao dịch, quy mô hợp đồng và giờ giao dịch khác nhau giữa các nhà môi giới. Ngay cả giá của cùng một công cụ cũng có thể khác nhau giữa các nhà môi giới. Tuy nhiên, sự cạnh tranh lớn giữa các nhà môi giới có nghĩa là chi phí cho các nhà giao dịch sẽ thấp hơn và điều này đi kèm với cái gọi là hiệu ứng đòn bẩy.
Còn tiếp…
