Forex là một thị trường rộng lớn thu hút rất nhiều thành phần tham gia khác nhau. Họ là ai và động lực giao dịch ngoại hối của họ là gì? Hãy cùng tìm hiểu!
Mục lục
- Ai đang giao dịch ngoại hối và tại sao?
- Môi giới ngoại hối
- Thành phần tham gia thị trường
- Ngân hàng quốc gia hoặc trung ương
- Các công ty đầu tư và quỹ phòng hộ
- Các tập đoàn và công ty thương mại
- Nhà đầu cơ và nhà đầu tư
Ai đang giao dịch ngoại hối và tại sao?
Trong bài viết trước, chúng ta đã biết ngoại hối là gì và các đặc điểm độc đáo của nó so với hợp đồng tương lai và cổ phiếu. Trong bài viết này, chúng ta sẽ nói về cấu trúc của thị trường ngoại hối, các nhà môi giới và người tham gia.
Một trong những lợi thế chính của giao dịch trên thị trường OTC là nó không bị kiểm soát bởi bất kỳ cá nhân hoặc nhóm người nào. Ví dụ, có thể có trường hợp Sở giao dịch chứng khoán New York chỉ đóng cửa một ngày, điều này không thể xảy ra trên thị trường ngoại hối. Mặt khác, thị trường ngoại hối kém minh bạch hơn vì chúng ta không thể nhìn thấy khối lượng hoặc độ sâu của thị trường.
Môi giới ngoại hối (Forex Broker).
Trên thị trường ngoại hối, có hai loại nhà môi giới, nhà môi giới A-book và B-book.
Các nhà môi giới A-book được các nhà giao dịch ngoại hối ưa thích vì họ sử dụng mạng truyền thông điện tử ( electronic communication network – ECN) hoặc xử lý xuyên suốt (straight-through processing – STP) cho phép khách hàng của họ truy cập trực tiếp vào thị trường khi giao dịch được chuyển thẳng đến nguồn thanh khoản. Các nhà môi giới B-book hoạt động như những nhà tạo lập thị trường. Đơn đặt hàng được xử lý nội bộ bởi nhà môi giới. Nói cách khác, lệnh do nhà giao dịch đặt sẽ không hiển thị ở bất kỳ nơi nào khác ngoài nền tảng giao dịch của nhà môi giới. Không có bất kỳ quỹ thanh khoản bên ngoài nào và các nhà môi giới thường đóng vai trò là đối tác trong giao dịch của khách hàng. Bởi vì họ thắng khi khách hàng của họ thua, điều này luôn làm dấy lên cuộc thảo luận về thao túng thị trường và một số hành vi hợp pháp khác.
Điều này không đúng vì mọi nhà môi giới được quản lý đều phải hành động theo tiêu chuẩn quy định và họ không muốn thao túng giá chỉ vì sớm hay muộn họ sẽ mất tất cả khách hàng do sự cạnh tranh lớn trong ngành môi giới ngoại hối.
Mọi nhà môi giới được cấp phép đều có thể thực hiện các giao dịch nội bộ thông qua mô hình B-book hoặc chuyển chúng ra thị trường thực dưới dạng A-book. Đó là lý do tại sao chúng ta có thể nghĩ rằng mình đang giao dịch trên một nhà môi giới ECN, nhưng thực tế thì không phải vậy. Nếu muốn biết mình đang giao dịch với loại nhà môi giới nào, chúng ta có thể yêu cầu bộ phận hỗ trợ khách hàng của nhà môi giới hoặc chúng ta có thể thử mở giao dịch khi có tin tức có tác động lớn.
Các nhà môi giới A-book có nhiều khả năng sẽ khiến chúng ta trượt giá vì họ gửi lệnh đến thị trường thực, nơi sổ lệnh rất mỏng trong thời gian phát hành tin tức.
Các nhà môi giới B-book sẽ điền thông tin cho chúng ta ngay lập tức khi họ thực hiện giao dịch ở phía bên kia của giao dịch của chúng ta.
Thành phần tham gia thị trường
Bây giờ chúng ta đã biết cấu trúc của thị trường ngoại hối và các loại nhà môi giới, chúng ta sẽ đề cập đến những người tham gia khác nhau.
Các ngân hàng, quỹ, tổ chức và các nhà kinh doanh bán lẻ nhỏ gặp nhau hàng ngày. Những người tham gia lớn không suy đoán về giá cả, họ thường sử dụng giao dịch ngoại hối cho mục đích phòng ngừa rủi ro. Bây giờ chúng ta hãy xem xét sâu hơn về từng người tham gia và ý định của họ trên thị trường.
Ngân hàng quốc gia hoặc trung ương
Các ngân hàng này xác định tỷ giá hối đoái dựa trên cung và cầu về tiền tệ. Các ngân hàng lớn còn được gọi là thị trường liên ngân hàng. Họ thực hiện chênh lệch giá mua và bán, và họ thực hiện số lượng giao dịch khổng lồ mỗi ngày cho chính họ hoặc khách hàng của họ. Deutsche Bank, JPMorgan, Citi, HSBC, Bank of America hay Goldman Sachs là những ngân hàng nổi tiếng nhất.
Các công ty đầu tư và quỹ phòng hộ
Các công ty đầu tư và quỹ phòng hộ cũng là một trong những công ty lớn trên thị trường ngoại hối. Họ đa dạng hóa nguồn vốn của mình, điều này được thực hiện dễ dàng nhờ tính thanh khoản cao của thị trường ngoại hối. Họ cũng sử dụng thị trường ngoại hối để trao đổi tiền tệ để thanh toán quốc tế.
Các tập đoàn và công ty thương mại
Các tập đoàn và công ty thương mại đang kinh doanh trên thị trường ngoại hối vì có nhiều công ty đang xuất nhập khẩu hàng hóa trên toàn thế giới. Họ phải thực hiện thanh toán bằng nhiều loại tiền tệ khác nhau và do đó, họ trao đổi một số tiền lớn mỗi ngày trên thị trường ngoại hối.
Ví dụ: nếu Tesla muốn mua các bộ phận ở Thụy Sĩ, trước tiên họ phải đổi đô la Mỹ lấy đồng franc Thụy Sĩ.
Nhà đầu cơ và nhà đầu tư
Các nhà đầu cơ mua và bán tiền tệ để kiếm lợi nhuận trên sàn giao dịch trong tương lai. Chúng ta có thể phân biệt các nhà đầu cơ lớn và nhỏ. Những quỹ lớn thường là các quỹ phòng hộ nhỏ hơn hoặc các công ty thương mại độc quyền. Những người nhỏ là những người buôn bán nhỏ lẻ. Từ hơn 6,6 nghìn tỷ USD, tức là khối lượng hàng ngày trên thị trường ngoại hối, các nhà giao dịch bán lẻ chỉ kiếm được khoảng 2-3%. Giao dịch mua bán là một phương tiện phổ biến để kiếm tiền cho các nhà đầu cơ lớn hơn. Giao dịch mua bán là việc sử dụng một loại tiền tệ có lãi suất thấp hơn để mua một loại tiền tệ có lãi suất cao hơn.
